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Present Value (Barwert): value of expected income stream as of the valuation date (i.e. present). Concept of time value of money

Most common applied model uses compound interest:

• $C$: Future amount of money
• $n$: Number of compounding periods
• $i$: Interest rate

• Assets: Aktiva (“Vermögen”) , left side of balance sheet
• Liabilities: Passiva (“Schulden”), right side of balance sheet
• Equity: Eigenkapital

Inflation

• Price inflation: goods and services get more expensive
• Monetary inflation: increase in money supply, leads usually to price inflation

When people talk about inflation they usually mean price inflation.

Bilanz (balance sheet):

• Aufstellung über Herkunft und Verwendung von Kapital
• Gegenüberstellung von -Aktiva (assets): Vermögen und Investitionen
  • Passiva (liabilities): Schulden und Finanzierung
• Bilanzsumme Aktiva ist immer gleich Bilanzsumme Passiva
• Die Bilanz ist eine Stichtagsbetrachtung

Mindestanforderung an eine Bilanz (OR § 663)

Financial Statements

There are 3 financial statements:

1. Income statement
2. Balance sheet
3. Cashflow statement

Betriebswirtschaftliche Kennzahlen:

• Kapitalrendite: $Gewinn/Eigenkapital x 100$
• EBIT (earnings before interest and tax): Gewinn ohne Zinsen, Steuern und ausserordentichen Anteilen
• Eigenkapitalquote: $Eigenkapital/Bilanzsumme x 100$

Verschiedene Daten:

• Valuta: Festsetzung des Kalenderdatums, an dem eine Gutschrift oder Belastung auf einem Konto wirksam bzw. zinswirksam wird.
• Schlusstag (tradedate): der Tag, an welchem Käufer und Verkäufer ein Geschäft über ein Handelsobjekt (Basiswert) verbindlich an der Börse abschliessen
• Buchungsdatum: Termin, an dem eine Transaktion durchgeführt bzw. gebucht wird

Das Valutadatum kann vor oder nach dem Buchungsdatum liegen

Shares and Bonds

• Share/Stock (Aktie): part owner of company (security: equity)
  • Shares are a split of the equities
  • Market Capitalisation (market price): $number of shares x price per share$
• Bond (Anleihe): part lender to company (security: dept)
  • Zero-coupon bond (wikipedia)

Securities

Security (Wertpapier): a tradable financial asset

• Going long: buying (buy low, sell high)
• Going short (Leerverkauf): borrowing the security and selling it (sell high, buy low)

Various Terms

• Down Payment: Anzahlung
• Loan: Darlehen/Kredit
• Mortgage: Hypothek, Pfand
• Depretiation: Abschreibung
• Nutzenfunktion (utility)
• Grenznutzen (marginal utility)
• Umsatz/Erlös (revenue)
• Gewinn (profit)
• Investition (investment)
• Return on Investment